Fusion AMD - ATI - confirmée

L'acquisition d'ATI par AMD permettra à la nouvelle société de proposer des innovations qui répondent à la demande croissante de solutions plus intégrées dans des segments clés du marché, tout en continuant à développer les meilleurs produits discrets qui permettent aux clients de choisir la combinaison de technologies qui répond le mieux à leurs besoins. En 2008 et au-delà, AMD entend dépasser les configurations technologiques actuelles pour transformer les technologies de traitement, avec des plates-formes spécifiques au silicium qui intègrent des microprocesseurs et des processeurs graphiques pour répondre au besoin croissant de performances polyvalentes, centrées sur les médias, les données et les graphiques. L'entreprise issue de la fusion entend ainsi permettre à ses clients de créer leurs propres produits et solutions uniques au sein d'un écosystème d'innovation ouvert, dépourvu d'obstacles artificiels à la réussite des clients.

ATI partage notre passion et complète nos points forts : leadership technologique et innovation centrée sur le client, a déclaré Hector Ruiz, président-directeur général d'AMD. Le rapprochement de ces deux grandes entreprises nous permettra de transcender ce que nous avons accompli en tant qu'entreprises individuelles et de réinventer notre industrie en tant que leader technologique et partenaire de choix. Nous pensons qu'AMD et ATI stimuleront la croissance et l'innovation pour l'ensemble du secteur, en permettant à nos partenaires de créer des solutions différenciées et en donnant à nos clients la possibilité de choisir ce qui leur convient le mieux.

Cette combinaison est synonyme de croissance accélérée pour ATI et d'horizons plus larges pour nos employés, a déclaré Dave Orton, président-directeur général d'ATI. Toutes nos lignes de produits en bénéficieront. Notre association avec AMD nous permettra d'innover de manière agressive sur la plate-forme PC et de continuer à investir de manière significative dans nos activités grand public afin de rester à la pointe de nos marchés.

Selon les termes de la transaction, AMD acquerra toutes les actions ordinaires en circulation d'ATI pour une combinaison de 4,2 milliards de dollars en espèces et 57 millions d'actions ordinaires d'AMD, sur la base du nombre d'actions ordinaires d'ATI en circulation le 21 juillet 2006. Toutes les options et RSU en circulation d'ATI seront reprises. Sur la base du cours de clôture de l'action ordinaire d'AMD le 21 juillet 2006, soit 18,26 USD par action, la contrepartie de chaque action ordinaire d'ATI en circulation serait de 20,47 USD, soit 16,40 USD en numéraire et 0,2229 action ordinaire d'AMD.

AMD prévoit de financer la partie liquide de la transaction par une combinaison de liquidités et de nouvelles dettes. AMD a obtenu un engagement de prêt à terme de 2,5 milliards d'USD de Morgan Stanley Senior Funding, Inc. qui, avec les soldes combinés de trésorerie, d'équivalents de trésorerie et d'investissements à court terme d'environ 3,0 milliards d'USD, fournit le financement complet de la transaction.

ATI a reçu l'avis de ses conseillers financiers selon lequel la transaction, d'un point de vue financier, est équitable pour ses actionnaires. La transaction a été approuvée à l'unanimité par le conseil d'administration de chaque société. La transaction est soumise à l'approbation des actionnaires d'ATI, à la supervision d'un plan d'arrangement par un tribunal canadien et à d'autres approbations réglementaires, y compris les notifications de fusion aux États-Unis, au Canada et dans d'autres juridictions, ainsi qu'aux conditions de clôture habituelles. Au cas où la transaction ne serait pas conclue, ATI a accepté de payer à AMD une indemnité de rupture de 162,0 millions USD dans les circonstances spécifiées dans l'accord d'acquisition. La transaction devrait être finalisée au cours du quatrième trimestre 2006.

Une opportunité financière convaincante
AMD s'attend à ce que la transaction ait un effet légèrement positif sur les bénéfices en 2007, et un effet positif significatif en 2008, avant l'inclusion des charges liées à l'acquisition d'ATI, sur la base des plans d'AMD visant à fournir des solutions de plate-forme plus intégrées et plus avancées et à améliorer ainsi sa position sur les marchés des clients commerciaux, de l'informatique mobile, des jeux, des médias et des marchés émergents. AMD prévoit de réduire les dépenses d'exploitation de l'entreprise combinée d'environ 75 millions d'USD d'ici à la fin de l'année 2007.

L'entreprise combinée aurait réalisé un chiffre d'affaires total consolidé d'environ 7,3 milliards de dollars au cours des quatre derniers trimestres, avec un effectif d'environ 15 000 personnes. Basée à Sunnyvale, en Californie, la société conservera des centres de vente, de conception et de fabrication dans le monde entier, ainsi que des centres d'affaires importants dans la Silicon Valley, à Austin, au Texas, et à Markham, en Ontario - autant de centres d'innovation précieux pour la société issue de la fusion. L'équipe de direction actuelle d'AMD sera complétée par Dave Orton, président-directeur général d'ATI. M. Orton occupera le poste de vice-président exécutif de la division commerciale d'ATI et rendra compte au bureau du PDG d'AMD, composé du président-directeur général Hector Ruiz et du président et directeur de l'exploitation Dirk Meyer. En outre, selon les termes de l'accord d'acquisition, deux administrateurs d'ATI rejoindront le conseil d'administration d'AMD à la clôture de la transaction.

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Comme nous l'avons indiqué il y a quelques mois, AMD est en train de négocier le rachat d'ATI, qui coûterait environ 5,5 milliards de dollars, et l'annonce pourrait intervenir dès la semaine prochaine. AMD a également annoncé son intention de présenter son quadricœur natif en 2006.

Un initié impliqué dans les négociations AMD/ATI affirme que les pourparlers sont en bonne voie et qu'une annonce pourrait être faite dans les prochains jours. Ces derniers développements ont également mis en lumière les raisons d'un rachat d'ATI par AMD et elles impliquent principalement Intel. AMD se présente comme l'alternative à Intel et, pour être pleinement compétitif, il doit être en mesure d'offrir tout ce que son rival peut offrir, y compris des pièces graphiques, un marché dominé par Intel, en termes de ventes. L'achat d'ATI semble être la solution raisonnable, tandis que l'assemblage de cartes graphiques ATI et de processeurs AMD offrira des options de marketing supplémentaires.

AMD a également répondu aux récents commentaires d'Intel affirmant que ses conceptions quadricœur seront disponibles avant la fin de 2006. Lors de la conférence téléphonique sur les résultats du deuxième trimestre 2006 d'AMD, Dirk Meyer, président et directeur de l'exploitation de la société, a déclaré qu'AMD prévoyait de faire la démonstration de son cœur de processeur de prochaine génération, dans une implémentation quadricœur native, avant la fin de l'année. Le produit quadricœur, dont le nom de code est K8L, ne sera toutefois pas disponible en 2006, puisque M. Meyer a clairement indiqué que les processeurs quadricœurs natifs ne seraient pas lancés avant la mi-2007. On ne sait pas encore si des produits quadricoeurs non natifs apparaîtront avant cette date ou s'ils n'apparaîtront pas du tout.